第14章 股市方法论之正见与偏见

偏见与正见，静止与运动

  你有没有过对一支股票、一个人、一件事情发生颠覆性认识转变的时候？

  比如一支股票、一家公司，你比市场上大多数人都更了解它、知道它的很多缺点，并且这些缺点确实是存在的，甚至在让它慢慢走向衰落，但是过了几年之后你就发现了这些缺点很多已经不存在了，或者虽然依然存在，但是这家公司却依然已经变得非常牛，这只股票已经成长为几倍、几十倍的大牛股。

  有没有一个人，可能是你的小学同学、中学同学，小时候都是平淡无奇、平平常常，考大学考得也很一般，但是读了研究生、读了博士，去了清华、北大，去了哈佛，去了剑桥，去了斯坦福。成为了一个专业大牛。

  或者说，你在中小学生的时候有没有一个很优秀的同学，大家都认为他是高材生，一定会考上名牌大学，后来他却没有考上好大学，日子过得很一般。或者虽然考上了好大学，工作也做的很普通，变成了一个毫无闪光点的普通人，与他在学校的表现完全不一样。我们不是说普通就不好，也不是说名牌大学的毕业生在人格上就高于没上过大学的人。我们在讨论人为什么前后有那么大的反差呢？

  还比如一个产品，比如华为手机，我十几年前就用过华为手机，对其印象极差，这也是当时大家的普遍评价，华为自己的人都不用。所以我虽然作为一个严重的爱国主义者，虽然后来我也给我的家人买了华为，但是我自己从不用华为，十多年来一直如此。但是事实上现在的华为手机与十几年前的华为手机已经完全不可同日而语。

  是什么让我们的偏见如此顽固，而这些偏见又是如何影响我们的生活和投资的呢，这是我们这篇文章要讨论的关键话题。

  我不知道你们怎么样看待这个事情，有没有遇到过这种事情？我个人对此是深有体会和感悟的，因为我在投资上因此而错失的机会，多达至少几个小目标。

  我把这篇文章的标题定为偏见与正见，其实偏见这个词用的不是那么恰如其分，因为我们无法认定当时对那件事的看法就是偏见，在彼时彼刻的那个判断和观点可能是正确的。

  但是，然而，人是会变的，公司也是会变的，产品也是会变的。我们错在用老眼光老思想，而不是用变化的、更新的眼光与思想去看待一件事。也就是说，我们犯了用静止的眼光看事物的毛病，而没有用运动的眼光。

  运动是物质的存在形式和固有属性，它包括宇宙间的一切变化和过程。辩证唯物主义认为世界是物质的，物质是永恒运动着的。物质和运动是不可分的，世界上没有不运动的物质，也没有离开物质的运动。

  看这句话说的多好，这句话是我从百科上抄下来的。我们上学的时候都学过，但是却依然免不了犯错。

  很多伟大的人、伟大的产品刚问世的时候，都包含着巨大的争议，汽车、火车、交流电、特斯拉…哪一个问世的时候，不经受了无数的批判，不经受了自身的无数曲折，最后才获得普遍的认同呢。

  就像一只大牛股，在刚刚露出大牛股迹象的时候，有几个人会认同它，有几个人敢于买入它，就像我们买入北大医药和苏州高新一样？

  而这只是从不认同到获得认同。

  另一方面，还存在着大量从一开始的认同，到不认同，再到惊回首、恍如初见。

  比尔盖茨说过，我们往往高估了一件新技术诞生前几年的影响，低估了它诞生之后5年、10年、20年的影响。你有没有同感，我们还是拿投资做例子。

  一支股票刚上市的时候，获得众多人的追捧而大涨，然后在人气低落后，怎么涨的又怎么跌回来，让很多人大失所望，看好它的理由也产生了动摇。但是让这些人更失望的是，经过了一段时间的平淡无奇后，这只个股才真正的开始了它的大牛股历程。于是大家懊悔说当初我是有多么看好这只股票。我也曾错过这样的牛股，并且是自己坚定看好的牛股，比如隆基股份。我曾经非常看好这只股票，并且用仓位表达了我的态度，但是后来我依然没有吃到最大的那一段。

  15年前我曾经非常看好比亚迪。但几年之后，当我发现这家公司存在很大的问题之后，决定放弃它。不过随后当它一款非常有名的电动车出来之后，我还专门去4S店实地考察过，希望可以改观我对它的看法。但当我打开它的后备箱发现线头裸露、四处翘边又大失所望。这已经是几年前的事情了，之后的事情大家都知道，电动汽车行业大涨，比亚迪是龙头。当我去年再去4S店看它的电动车的时候，发现做工已经完全不可同日而语了，但是机会已经错失了。对于这家公司，我的亲身参与度超过市场上99%的人，但是我却没有吃到最肥的那一块肉。有句话说，因为不了解而相爱，因为了解而分开。其实类似这样的投资机会，还错过了不少。在只是大概了解的时候做出的判断，往往是正确的。而在深入了解之后，会发现各种各样的问题，由此而做出的判断却是错误的。其实这就是犯了偏见与用静止的眼光看问题的错误。

  看到这里，你可千万不要认为只有普通人才会犯这样的错误，巴菲特曾经信誓旦旦的说不会投资科技股，可现在他的第一持仓股就是苹果。

  此类现象比比皆是。

  人们往往把短期内发生的事情看得过重。而对于长期事情发生的缓慢变化没有给予足够的重视或看的过轻。

  还因为当人对一个人、一件事物有了第一印象之后，如果没有强烈的自省心和反思能力、辨别能力以及足够的重视度，是很难推翻第一印象，做出与第一印象完全不同甚至相反的判断的。

  这同时也再次告诉我们，一时失意不要哀叹，一时得意不要忘形。

  龙有潜在渊的时候，也有飞在天的时候。

  在波折中不断前进，是事物发展的规律之一。

  一时失志不免怨叹

  一时落魄不免胆寒哪怕失去希望每日醉茫茫无魂有体亲像稻草人人生可比是海上的波浪有时起  有时落好运  歹运总嘛要照起工来行三分天注定七分靠打拼爱拼才会赢

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  学以致用

  经常有人请我推荐炒股的书。这种请求其实是难以用一句话回答的。

  因为首先你要告诉我你的操作模式，你是一个趋势投资者，还是一个短线投资者？你的资金体量是什么样的，对于资金增长的比例有什么期望，对风险的承受能到什么程度？你是一个业余投资者还是一个专业人士？你以往的投资业绩是什么样的？你对投资的认识达到了哪种程度？

  如果不知道这些基础条件，是无法给你推荐适合你的书籍的。

  比如有的书是写龙头战法的，写得不错，但是如果你是一个趋势投资者，推荐给你没有多大的用处。这还是小事，毕竟不是有句话叫开卷有益吗？但是如果你的水平一般，看了自己模式之外的书就会不知所措，甚至乱用一通。就像你得了风凉感冒，医生却给你开了风热感冒药一样，只会让你的病情加重。

  所以你一定要记住，如果有人随便不加区分、不分条件的把一本书推荐给不同类型的投资者，那么大概率他自己也不懂。

  当然，有一些无论做哪种投资最好都读一读的书，比如我这几天说的《乌合之众》、《自我与本我》，《波动周期论》、《精明的投资者》等等经典书籍，这对一个成熟的投资者来说是不用讲的问题。

  这是我要说的第一个问题。

  我要说的第二个问题是，实战是最好的老师。普通人易犯的一个自己难以察觉的错误，就是读了一本书就迫不及待地去操作。结果大概率是铩羽而归。然后再换一本书，从头再来一遍，如此反反覆覆，结果账户的钱亏了不少，什么也没学会，大脑还一片糊涂。

  问题就出在看书、学习并不是目的。没有明确目标的看书与学习，在大部分时候只是一种休闲、娱乐与消费，是一种心理的自我安慰。很多喜欢读书的人，都有这种毛病，藏书很多，读书也很多，但是生活、工作、投资不见成绩，其实最大的原因就在这里。

  我也喜欢读书，可以说是酷爱读书，我的书房有几千本书，发现好书之后一般我都会先买下来。但是我很少毫无头绪的去通读一本书，我通读过的书只是一小部分。大部分书都只是作为一种查询工具存在，甚至有不少书我都没有翻过，以后我会不会去看呢，要看我用得到还是用不到它。这就是我对读书的态度。读书的目的是为了解决我们的实际问题，是为了致用。尤其投资是如此。

  你不要拿读书也是一种乐趣、一种休闲来反驳我，我们今天讨论的不是那个话题，我有很多书也是读着玩的，我们今天聊的事是投资者如何读书。

  记住一句话：到战场上去，去感受炮声。

  大部分在投资中遇到的困难与迷惑，需要你自己在操盘与复盘的过程中解决，看书并不能帮你真实的体验和解决所有的问题。看书只能起到锦上添花的作用，如果你本身没有一匹锦缎，那么花又该添到哪去呢？不就成了无根的浮萍了吗？

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  股票性格理论

  人是有不同的性格的，股票也有不同的性格。我提出过一个股票性格理论，对于个股的操作让人有豁然开朗的感觉。其实这个理论最重要的作用是让我们对于不同的股票有不同的性格这件事有了认识、有了意识，有了主动性的认识。

  当你不了解一件事情的时候，一切都是浑浑噩噩的。到一语点醒梦中人的时候，你就会有豁然开朗的感觉，这就是主动性认识带给我们最大的收益。

  很多人都听说过股性这个词，股票性格理论不仅仅是指股性那么简单，它的范围更加广泛。一支股票是否经常会大涨，还是一直以来都平淡无奇，还是忽高忽低；有的股票大涨过后会给人充足的卖出时间，有的股票涨停之后紧接着就是跌停，并且这种事情在一只股票身上经常重复发生…诸如此类的事情比比皆是。所以我们操作一只个股的时候，尤其是短线操作一只个股的时候，会非常重视这次股票以往的表现。

  性格这个词，每个人都很熟知，在《第五项修炼》一书中被归纳为行为模式。十多年前我给员工做《第五项修炼》培训的时候，发现很多人看不懂这本书，觉得高深莫测。其实很简单，你不要被作者在书中提的一大堆搞不懂的新名词弄糊涂了。我们可以简单地概括一下，他想讲的就是人的性格的顽固性，是人的性格理论，用一句话讲就是“江山易改，本性难移”。

  也有的人把这种现象称作路径依赖，其实无论他们怎么变换新名词，都是一个意思。

  人的性格形成受多重因素的影响，比如出身、遗传、环境、教育、经历、立场、态度，等等。人的性格一旦形成，是很难改变的。但是，我们的教育却一直在教导我们说，坏人经过教育也可以变成好人…  但是事实却并非如此，我们的教育是平民教育，反映的却是统治阶级的意志，在大部分层面上都没有反映真实世界的情状，具有明显的误导性。

  一个人如果欺骗我第一次，我绝对不会相信他第二次，我不相信他会变好。大部分小偷都是惯犯。这是无法忽略无法否定的事实。

  如果一家公司的管理层屡次被处罚，屡次欺骗股东，如果你还相信他这一次会变好、会不一样，那你被骗就是活该。如果你老公出轨了，或者嫖娼被抓，你还相信他的鬼话说这是第一次、只有这一次，那你真是傻得可爱。

  性格一旦形成，即很难改变。

  趋势一旦形成，必将延续。

  原因可以简单地归纳为：物体总会朝着阻力最小的方向运动。

  每只股票的涨跌都是一群人的意志的反应。

  这是自然界的法则之一，也是股票性格理论提出的基本依据。

  以上我说的这些都还没有提及股票性格理论的具有应用，但都不是废话，你相信股票性格理论这件事本身，要比学习如何区分和利用股票性格理论更加重要。

  这是股票性格理论的第一课。

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